在1968年5月至7月的“文化大革命”期间，随着对17年的“修正主义文艺黑线”的批判，“文化大革命”提出要“彻底砸烂”越剧，并指出越剧是资产阶级的、60年代怪现象。浙江省在一场针对女子越剧的运动后，于1968年8月底成立了浙江越剧斗批改干校，并于同年8月30日抽调人员成立了《红灯记》剧组。在1974年2月，由于经历了一系列改革和演出，经过省委批准，更名为浙江越剧团。

由于受极左思想指导，在移植京剧《红灯记》的过程中，有些地方采用普通话念白、咬字，这导致群众意见很大。直到1971年9月上旬，当毛主席视察杭州时，对《半篮花生》等戏进行了肯定和提倡，同时也对移植《红灯记》的风格进行了批评，最终要求保持更接近原有风格的特点。

自1972年开始，团队不断排演新戏，如《龙江颂》、《东海小哨兵》，并在1974年的慰问部队演出中展现出了新的成果。在此期间，还有多位知名老演员被调入团内，为团队注入了更多经验和才华。

到了1977年，一些知名老演员开始落实政策，被调入团内，他们包括张茵、张琴娟、陈佩卿等人。这一年还有一场关于现代戏的创作观摩大会，其中包含了女小生、女老生的表演。此外，还有许多其他现代戏如《朝阳新歌》、《送货路上》等，也得到了广泛赞誉。

70年代末期，由于粉碎四人帮之后，上述一些限制被解除，不仅恢复了旧有的编制，还出现了一些古装戏，如《九斤姑娘》。这一切都为后来的发展打下基础，为今后的发展奠定坚实基础。