丽水地区越剧团的历史可追溯至1970年的成立，原名为丽水地区文工团。该团最初涉足多种艺术形式，如歌舞、话剧、京剧和歌剧，并且偶尔会进行越剧表演。然而，由于观众对越剧的热爱，到1979年，地区文化局决定将该团专注于越剧的演出。此后，在浙江省文化局的支持下，该团吸纳了部分来自省艺术学校的越劇班毕业生，并引进了来自丽水等地的一批有才华的越剧演员，从此正式命名为丽水地区越剧团。

在其辉煌发展期间，该团曾成功上演了一系列经典作品，如《谢瑶环》、《西厢记》、《蝴蝶杯》、《情探》、《双凤冤》、《狸猫换太子》、《血溅玄武门》以及《巾帼奇男》，其中包括男女合演和女子独唱版本。1980年，在浙江省青年演员会演中，徐水银和颜丽华荣获二等奖。而在1982年的浙江省首届戏曲“小百花”会演中，吕碧云和徐聪娟分别获得了小百花奖项。

值得一提的是，该队伍还培养了一批优秀导师，其中马新川是其中之一。他不仅精通艺术技巧，还深谙如何激发队伍成员潜能。在何应鹏、叶均祥及徐水银等人的领导下，这个传统而又现代化的小组一度成为当时乃至整个行业内的一股风潮，不久之后它因某些原因被解散，但它留下的遗产仍然影响着今天的戏曲界。