丽水地区越剧团的历史可追溯至1970年，当时成立的是一支多才多艺的文工团，演出包括歌舞、话剧、京剧和歌剧等多种形式，并且偶尔也会有越剧表演。随着观众对越剧的热爱程度不断攀升，到了1979年，地方文化部门做出了决定，将该团整体转型为专门演出的越剧队伍。在这一年的秋天，浙江省文化局将部分艺术学校的越劇班毕业生分配给了这支新组建的队伍，同时，又从丽水以及其他几个县抽调了一批经验丰富的越剧艺术家加入，从此，这个队伍被正式命名为丽水地区越劇團。

在接下来的时间里，该团不仅成功地上演了经典之作如《谢瑶环》、《西厢记》、《蝴蝶杯》、《情探》、《双凤冤》、《狸猫换太子》、《血溅玄武门》、《巾帼奇男》以及《冒尖户的故事》，还展现了男女合演和女子独唱版本。1980年，在浙江省青年演员会演中，徐水银和颜丽华都获得了二等奖；1982年，在浙江省首届戏曲“小百花”会演中，吕碧云和徐聪娟分别荣获小百花奖。此外，该团还有著名导师马新川，他指导下的许多作品都深受欢迎。而何应鹏、叶均祥及徐水银先后担任过该团中的主要领导职务。不过，不久之后，由于各种原因，该团最终解散。