根据同名弹词改编，讲述了明代首辅严平直陷害护国公胡镇岳，使胡家满门抄斩的故事。胡镇岳之子必松在杭州名妓狄美云处避难，得知朝廷派兵前来追捕，他逃至汉中府郊外，并救起因不堪继母而投河的永昌县令之女苏美英。两人决定以身相许，并在旅途中一系列冒险中相互扶持，最终成功救出被误入监狱的邱美英。

在此过程中，必松与孔美屏私订终身，但未能一起生活；他还杀死巨盗阮青救出陆员外之女美珍，并被招为东床。在金锁山上，他遇到了汤美姣并成婚，又帮助表兄康忠打败了葛家中的蝎子精，与葛同结婚。他与夔龙、赵茂雄、李德保等人聚义抗敌，最终大破严军，将严贼生擒活祭于胡家。

穆世英因为功绩晋封太师，而必松则袭爵作护国公。帝赐给他们匾额“九美图”，同时完婚的是狄美云、苏美英、邱美英、夔美红、孔 美屏、陆 美珍和汤 美姣，以及一个名字未提及的丫鬟——可爱的“小菊”。该剧共有五本版本，其中女子越剧演员如赵瑞花与魏素云、高杏花与金香凤等均曾演绎过这一经典角色。