无锡市越剧团始于1956年3月10日，通过上海姊妹、艺汇、浙江同心三支队伍的合并而成立。作为民营公助剧团，受无锡市文化处领导指导。张少栋担任团长，而吴慧芬、高阳则是副团长。最初设有四个演出队，但在1958年的整顿中，将这些队伍统一为一体。此后，在1969年的“文化大革命”期间，剧团被迫解散，大部分成员下放到盐城等地劳动，一部分青年艺术家转投无锡沪剧团。在1978年9月，当局决定恢复原有人员组建的无锡市越剧团。

该剧团以其强大的班底和精湛的表演技巧闻名，其演出的内容丰富多彩，对江苏、浙江、上海地区产生了深远影响。主要表演者包括张少栋、吴慧芬、陈肖梅以及徐兰芳等人。此外，该剧团自50年代初期起，就不断推出了改编创作作品，如《红楼二尤》、《云中落绣鞋》、《塞外教孤》、《布城计》，这些作品在巡回演出中获得了观众的一致好评。

其中，《卖夏布》的现代化改编曾获1957年江苏省戏曲观摩大会的优异成绩，并且《云中落绣鞋》的连环画版在全国范围内发行。而现代戏《金环记》的出版，则见证了该剧团对新时代戏曲创作的探索与贡献。此外，还有古装戏《孔雀东南飞》和神话戏《龙子与泉姑》的成功改编，它们不仅赢得了业界同仁与观众的赞誉，也被录音播送及录像播放，并由出版社出版连环画册。

此外，该剧团还积极推广现代化改编作品，如《江姐》、《丰收之后》、《水晶洞》、《红曼花》、《社长的女儿》及《红色娘子军》，展现了其对于传统与现代结合创新艺术形式的追求。在培养人才方面，该劇團歷經四次招募學員，並培育了一批後來成為戲曲界重要人物的人才。1982年，他们新学员在無錫工農兵劇場上演出連續三個月的小品戲 《漢宮怨》，獲得了極高評價。