浙江越剧院自1985年4月成立，初期设有院长顾锡东、常务副院长施振眉、副院长魏峨和张蓉桦，以及协理员王雪和秘书徐连祥。行政办公室由宣宝棠负责，艺术部则由方海如主管，他带领19名来自省级越剧团的编剧、导演和作曲家。舞美部主任罗志摩负责设计与制作，以往曾是舞美设计人员的集体，共五人。电视部主任张蓉桦兼职，她率领10名专门从事摄制越剧戏曲电视片的工作人员。此外，还设立了艺档和图书室，并聘请金宝花等艺术指导。

机构最初定编制为50人，但随后下设直属三个团。一团以中青年女演员为主，支书王列担任其职，而吴兆千、陈宝发及尹钦阳担任副团长，该团也定编制为50人。一、二、三各团都拥有自己的领导班子，一二三各自分别拥有80人的定编制，全院总共260人。在建院初期，它们在社会上产生了较大的影响力。但随着体改政策的推行，这些艺术人员被全部编入各个分队，使得浙江越剧院作为一个独立实体逐渐消失。在90年代左右，一、三两个分队合并成了一支新的浙江越剧团，小百花组也失去了隶属关系。而电视部曾拍摄多部获奖戏曲电视剧，如《九斤姑娘》，但最终也并入了新成立的影视部门。