《吴王悲歌》是越剧新编历史剧，于1994年编排完成。故事讲述了年轻英武的吴王夫差替父阖闾守丧已满三年的情景。他率领全国精兵攻打越国，将越军三万人马杀得剩下五千。在战场上，勾践伏地哀求愿与夫人入吴为奴。勾践难忘那些将士们横尸疆场、血流成河的惨状，决心报仇雪耻、灭亡吴国兴起越国。

在这个过程中，大夫文种献策派遣美女西施刺杀夫差，并让与西施相媲美的越女郑旦怀着家恨国仇进入了吴宫。郑旦的出现给夫差带来了越地清香，他沉醉其中畅饮“女儿红”。朦胧之中，他发现郑旦手中的剑指向自己，但他赦免了她并带她外出游玩。

然而，郑旦再次举剑刺向夫差。在他的追问下，她痛斥吴王使她失去父兄，在自责中，夫差痛诉自己的生父也被勾践手下砍伤致死的情感。这两个人由怜生爱，感情迸发，他们超乎世俗划定的鸿沟飞越疆域和界限。伍子胥见到这情形，请回了在齐国省亲的王夫人，以期通过她的规劝来影响丈夫。但随后，一场权力斗争、灵魂与肉体、血腥与火焰在吴宫展开……