浙江越剧院自1985年4月成立，初期设有院长顾锡东、常务副院长施振眉、副院长魏峨、张蓉桦，以及协理员王雪和秘书徐连祥。行政办公室由宣宝棠负责，艺术部则由方海如带领，汇集了19名来自省级越剧团的编剧、导演和作曲人员。舞美部主任罗志摩管理着一支五人强大的设计团队，他们曾服务于原省越剧一、二团。电视部，由张蓉桦兼任主任，以10位专职人员从事以戏曲为主的电视拍摄工作，并设立了艺档和图书室。

艺术指导包括金宝花等人，全院共计50人编制。此外，还下设直属三个团。一团以中青年女演员为主，支书是王列，而吴兆千、陈宝发和尹钦阳担任副团长，该团定编制50人；二团，即小百花越剧团，由新秀组成，其副团长包括胡梦桥、胡其娴及汪文耀，并且李梅芳与杨海泉也加入该队伍，该队伍定编制80人；三團实行男女合演，将一、二團中的中青年男女演员以及嘉兴宁波调入的李伟勇与张伟忠纳入阵容，魏峨担任双重角色为团长，同时还有一系列副总裁，如章流樊润河郁尚校，以及副支书王效良，该队伍定编制80人，全院共260名艺人们。

在建院之后，不久便获得社会上的较大影响，但随着体制改革的推进，这些艺术家们被分配到各个分支机构里，使得浙江越剧院作为一个独立存在的地位变得虚弱。在90年代末期，一、三两支合并成浙江越剧团，而小百花台成为独立存在的一部分，与原来的隶属关系失去了联系。而电视部门在拍摄多部获奖戏曲电视片后，也最终并入到了浙江越剧影视部门中。