在清代的宫廷里，白亲王之子澜贝勒与富春结婚，但他的命运却被朝廷安排到新疆去打败回部。为了夺取伊犁城，他不得不采取一种极端的方式——假扮成一名商人混入了回部宫廷。就在这时，他遇见了葱岭部落首领的女儿若耶郡主，她为了救他，即使要牺牲父女情深，也愿意和他私订终身，并一起逃出宫殿。

他们在患难中相依为命，生下了一位小男孩小澜。在他们分离之后，小澜长大后，若耶教会他唱着那首《月光曲》，盼望着能再次团聚。但当若耶带着小澜来到京城寻找时，却发现自己被误会成是想要篡夺王权，最终只能带着孩子离开。

这个故事，在1945年由袁雪芬、范瑞娟主演，被搬上了越剧舞台，以其动人的爱情故事和悲剧色彩吸引了无数观众的心。