丽水地区越剧团的历史可追溯至1970年，当时成立的是一支多才多艺的文工团，曾经上演了各式各样的艺术表演，包括歌舞、话剧、京剧和歌剧，还有越剧。随着越剧在当地的深受欢迎，它们决定专注于这一传统艺术形式。在1979年，浙江省文化局做出了重要决策，将部分来自省艺术学校的越剧班毕业生分配给该文工团，并从丽水及其周边县抽调了一批经验丰富的越剧演员，从此该团正式命名为丽水地区越劇團。

自那以后，该团不断推出一系列经典作品，如《谢瑶环》、《西厢记》、《蝴蝶杯》、《情探》、《双凤冤》、《狸猫换太子》、《血溅玄武门》和《巾帼奇男》，其中不乏男女合演以及纯女子组成的小型戏曲组合。在1980年的浙江省青年演员会演中，徐水银和颜丽华都荣获了二等奖；而在1982年的浙江省首届戏曲“小百花”会演中，则是吕碧云和徐聪娟分别获得了小百花奖。此外，该团还有一位著名导 演马新川，他对该团产生了深远影响。

何应鹏、叶均祥和徐水银先后担任过该团的主要领导人。不过，这段辉煌历程并没有持续太久，最终由于种种原因，该队伍被撤销。这段历史虽短暂，但它为后来的许多人树立了榜样，对于推广与保护中国传统戏曲尤其是越劇作出了不可磨灭的贡献。