丽水地区越剧团的历史可追溯至1970年的成立，原名为丽水地区文工团。该团最初涉足多种艺术形式，如歌舞、话剧、京剧和歌剧，并且偶尔也会上演越剧。然而，由于越剧深受当地民众喜爱，到了1979年，地方文化部门决定将该文工团的方向专注于越剧表演。此后，在浙江省文化局的支持下，该团接收了部分省艺术学校的越劇班毕业生，并吸引了来自丽水以及其他县市的一批优秀的越劇艺术家，这标志着丽水地区越剧团正式成立。在其辉煌历史中，该队曾成功演出了一系列经典作品，如《谢瑶环》、《西厢记》、《蝴蝶杯》等，以及一些现代戏曲如《情探》、《双凤冤》、《狸猫换太子》等。除了传统男女合演，还有单独由女子组成的小型戏曲队伍。1980年，徐水银和颜丽华在浙江省青年演员会上的表现获得了二等奖；而在1982年的浙江省首届戏曲“小百花”会上，则是吕碧云和徐聪娟荣获小百花奖。此外，该队还培养了一批优秀导师，其中马新川就是其中之一。而何应鹏、叶均祥、徐水银分任过主要领导职位。不过不久之后，该团因各种原因宣告解散。