丽水地区越剧团的历史可追溯至1970年，当时成立的是一个涵盖歌舞、话剧、京剧和歌剧等多种艺术形式的文工团。然而，随着越剧在当地群众中的广泛流行，到了1979年，地区文化局作出了决策，将该团定位于专门演出越剧。在这一转变中，浙江省文化局将部分毕业生从省艺术学校的越劇班分配给了该地区，并且从丽水及其他县抽调了一批经验丰富的越劇艺术家加入，从而正式命名为丽水地区越剧团。自此，该团不仅成功地上演了《谢瑶环》、《西厢记》、《蝴蝶杯》等经典作品，还展现了男女合演和女子独唱的多样化表演风格。

在1980年的浙江省青年演员会演中，徐水银和颜丽华分别荣获二等奖，这标志着队伍在专业技能上的显著进步。而在1982年的浙江省首届戏曲“小百花”会演中，则有吕碧云和徐聪娟获得了小百花奖项。这期间，该团还有一批优秀导师，如马新川，他们对队伍产生了深远影响。何应鹏、叶均祥以及徐水银先后担任过重要领导职位，但最终该团并未持续发展，而是被撤销。