丽水地区越剧团的演艺历史可以追溯到1970年，当时成立的丽水地区文工团不仅囊括了歌舞、话剧、京剧和歌剧等多种艺术形式，还有幸演绎了越剧。随着观众对于越剧的喜爱日益增长，到了1979年，地方文化部门做出了决策，将该团定位为专门从事越剧表演的队伍。在这一年的秋天，浙江省文化局将部分毕业生从省艺术学校分配给该地区，并且抽调了一批在丽水等地拥有卓越才华的越劇藝術家加入其中，从此，该文工团更名为丽水地区越剧团。自那以后，该团成功上演了一系列经典作品，如《谢瑶环》、《西厢记》、《蝴蝶杯》、《情探》、《双凤冤》、《狸猫换太子》、《血溅玄武门》以及《巾帼奇男》，并展示了男女合唱和女子独唱两种不同风格的表演。此外，在1980年的浙江省青年演员会展中，徐水银与颜丽华各获得二等奖；而在1982年的浙江省首届戏曲“小百花”会展中，吕碧云与徐聪娟分别荣获小百花奖。此外，那段时间内，有著名导师马新川指导他们。而何应鹏、叶均祥及徐水银先后担任过主要领导职位。不过，这个传奇如同流动中的彩虹，最终在某个瞬间消失不见。