无锡市越剧团始于1956年3月10日，由上海姊妹越剧团、艺汇越剧团、浙江同心越剧团的合并而成。作为无锡市文化处领导下的民营公助剧团，张少栋担任团长，而吴慧芬、高阳则是其副团长。在初期，剧团设有四个演出队，但在1958年的整顿中，这些队伍被撤销，一统为一。然而，在1969年的“文化大革命”期间，剧团解散，大部分成员下放到周边地区劳动，而一些青年艺术家则转投无锡市沪剧团。

直至1978年9月，当地政府开始重组，无锡市越剧团重新恢复了它的建制，并且许多原有的成员得以回归。此后，该團建立了一支强大的阵容，其演出内容丰富多彩，对江苏、浙江和上海等地区产生了深远影响。其中最著名的演员包括张少栋、吴慧芬、陈肖梅和徐兰芳。

自50年代初起，无锡市越劇團不斷整理改編創作了一系列經典劇目，如《红楼二尤》、《云中落绣鞋》、《塞外教孤》、《布城计》，並在各地巡迴演出中獲得觀眾廣泛好評。此外，它們還製作了一些傳統戲曲，如《卖夏布》，該劇曾於1957年江蘇省第一屆戲曲展映會上獲獎；他們還將《云中落绣鞋》拍攝成連環畫冊，並在全國範圍內發行。而他們於1961年改編的古裝戲《孔雀东南飞》，則在上海表演時受到同業人士及觀眾的一致肯定，並由上海人民廣播電台錄音播放，以及由江蘇電視台錄像轉播；此外，也由江蘇人民出版社出版為連環畫冊。

1981年，该團又创作了一部神话戏《龙子与泉姑》，这部作品也被拍摄成连环画册，并在全国范围内发行。此外，他们还推出了多部现代戏，如《江姐》、《丰收之后》、《水晶洞》、《红曼花》以及其他几部作品。

自成立之日起，无锡市越劇團已經四次招收學員，這些學員後來成為了重要的人才培养渠道，为该團输送了大量青年艺术人才。在1982年，其新学员便以独唱会形式在无锡工农兵剧场上成功演出了经典戏曲《汉宫怨》，连续三個月都受到了观众的热烈欢迎。