无锡市越剧团始于1956年3月10日，由上海姊妹越剧团、艺汇越剧团、浙江同心越剧团的合并而成。作为无锡市文化处领导下的民营公助剧团，张少栋担任团长，而吴慧芬、高阳则是其副团长。在此后的岁月里，该剧团分设了四个演出队，但在1958年的整顿中，这些队伍被撤销，重新组建为一支联合力量。然而，在1969年的“文化大革命”期间，该剧团遭到了解散，大部分成员被派往盐城、响水、滨海、大丰等地进行劳动，一小部分青年演员转投无锡市沪剧团。

直至1978年9月，当局决定恢复原有人员的调回，并重组了无锡市越剧團。该劇團以其雄厚的班底和整齐的阵容，以及丰富多彩的演出劇目，在江苏、浙江和上海一带享有盛名。其中，主要演员包括张少栋、吴慧芬、陈肖梅和徐兰芳等人。此外，该團自50年代初期起，便开始整理改编创作了一系列经典戏曲，如《红楼二尤》、《云中落绣鞋》、《塞外教孤》、《布城计》，这些作品在巡回演出中获得了观众的一致好评。

更值得一提的是，该劇團在1957年江苏省第一届戏曲观摩演出大会上，以《卖夏布》的表現赢得了演出奖和音乐奖。而《云中落绣鞋》的连环画版，则由上海美术出版社出版，并在全国范围内发行。此后，该劇團又创作出了现代戏如《金环记》，并由江苏人民出版社出版。

除了传统戏曲改编之外，该劇團也积极推广神话故事，如1981年的《龙子与泉姑》，这部作品不仅通过江苏人民出版社出版连环画版，而且在全国范围内发行。此外，还有现代戏如《江姐》、《丰收之后》、《水晶洞》等，也受到了广泛欢迎。在培养新鲜血液方面，无锡市越剧團曾三次招收随班学员，并成功培养了一批青年艺术人才。1982年，他们甚至连续三个月在无锡工农兵舞台上上映了《汉宫怨》，证明了这一点。