浙江越剧院自1985年4月成立，初期设有院长顾锡东、常务副院长施振眉、副院长魏峨和张蓉桦，以及协理员王雪和秘书徐连祥。行政办公室由宣宝棠负责，艺术部则由方海如主管，他下属的团队包括19名编剧、导演和作曲家。舞美部主任为罗志摩，共有5名舞美设计师及相关专业人员。此外，还设有电视部，由张蓉桦兼任，其团队拥有10名专职人员，从事以越剧为主题的电视拍摄工作。另外，还设立了艺档和图书室，并聘请金宝花等人担任艺术指导，全体员工总数达到50人。

该机构下辖三个直属团队。一团以中青年女性演员为主，以女子越剧为主要表演形式，其支书是王列，副团长分别是吴兆千、陈宝发和尹钦阳，一共有50名定编制成员；二团则是一批新晋演员组成，被外界称为小百花越剧团或浙江小百花越剧团，其副团长包括胡梦桥、胡其娴和汪文耀，以及李梅芳和杨海泉，一共80位定编制成员；三團实行男女合演，将一、二團中的中青年男女演員以及嘉興、寧波調入的男藝人李偉勇與張偉忠結合起来。该團隊由魏峨領導，並擁有一些优秀的副團長，如章流、中樊润河與郁尚校，以及支書王效良，有80位定編制成員。在全體員工方面，该劇院總計260人。

自設立之日起，該劇院就對社會產生了一定的影響，但隨著改革進程的推進，這些人員基本上都被分配到各個團隊中，使得該機構處於虛存狀態。在90年代末期，此劇院与原一、三團合并成为现今的浙江越剧集团，而小百花團則失去了隸屬關係。而電視部在拍攝過《九斤姑娘》等多部戲曲電視片並獲得國家級大獎後，也最終併入了現在的浙江越劇影視中心。