浙江越剧院自1985年4月成立，初期设有院长顾锡东、常务副院长施振眉、副院长魏峨和张蓉桦，以及协理员王雪和秘书徐连祥。行政办公室由宣宝棠负责，艺术部则由方海如主管，该部门汇集了19名来自省内越剧团的编剧、导演和作曲人才。舞美部主任罗志摩带领5名专业人员负责舞台设计、服装和化妆工作，而电视部主任张蓉桦兼职，由10名专职人员组成，主要从事制作以越剧为主题的电视戏曲片。此外，还设立了艺档和图书室，并聘请金宝花等人担任艺术指导。机构总共定编制50人。

下辖三个直属团队。一团以中青年女演员为主，以支书王列为核心，副团长包括吴兆千、陈宝发和尹钦阳，有50名定编制成员；二团，即小百花越剧团，由一批新秀演员组成，其副团长包括胡梦桥、胡其娴及汪文耀，与李梅芳和杨海泉合作，有80名定编制成员；三团实行男女合演，将一、二两队中青年男女演员集合并调入嘉兴及宁波的李伟勇与张伟忠等男演员加强阵容，拥有80个定编制位置，由魏峨兼任團長，与章流樊润河郁尚校共同担任副團長，并有支书王效良助理。

全体人员总数达260人。在建院后不久，它就因其较好的社会影响而获得认可，但随着体制改革的推进，这些艺术家们被分配到各个 团队中，使得浙江越剧院成为一个虚拟机构。在90年代初期，一、三两个小组合并形成新的浙江越剧团，同时小百花二人同台失去隶属关系。而电视部曾拍摄多部获奖戏曲电视片，如《九斤姑娘》，这些项目也最终并入了新成立的影视部门。