在1956年元月，西安市越剧团以原上海新新越剧团为基础，并与其他16个文艺团体合作，组建了这个新的戏曲集体。高剑琳担任团长，而许瑞春则是副团长。此时，该剧团共有100多名演职人员，他们的行当各具特色，阵容整齐。其中就有众多著名演员，如高剑琳（小生）、许瑞春（老生）、姚月红（花旦）、曹玉珍（花旦）、胡少鹏（小生）等人。此外，还有一批编剧、导演和艺术人才，如韩义、江上青、马田野、马赛、王珠娟以及刘厚德、高志刚等人。

自成立之初，该剧团便参与了陕西省第一届戏曲会演，以《梁山伯与祝英台》一剧获得了一等奖，这不仅包括了表演奖，也包括舞台美术和音乐两项，一举三夺桂冠。高剑琳饰演梁山伯而获一等奖，以及曹玉珍饰祝英台和许瑞春饰祝公远也都获得了相同的荣誉。

随着时间的推移，该剧团继续拓展其影响力，不仅在西北地区，而且还到达北京、山西、山东、安徽、河南四川及江苏浙江等地进行巡回表演。在这些地方，它赢得了广泛的赞誉并建立起坚实的人气基础。在20世纪60年代初期，该剧團曾经荣获全国先进集体和“三八”红旗单位称号，但后来中止活动直至党的十一届三中全会恢复后再次重启。

经过几十年的发展，该劇團吸收了秦腔豫劇京劇川劇等多种戲曲藝術元素，使越劇更加丰富多彩。它創作並演出了150余部不同類型的戲目，其中《梁山伯與祝英台》、《秦香蓮》、《寶玉與黛玉》、《盤夫索夫》、《孔雀東南飛》、《西厢記》、《紅梅記》、《狀元打更》、《紅珠女》及《情探》，成為該團長久以來傳承不衰的經典作品之一。而在1979年，为庆祝与日本奈良市结成友好城市关系，该剧團还创作并上映了一出特别篇章——《阿倍仲麻吕》，深受日本朋友们喜爱。此外，在1980年，由青年主角胡佩娣和张明芬主唱的一部神话大戏——《紅珠女》，同样受到上海文艺界高度评价。但到了1988年，这个伟大的传统艺术集体最终宣告解散。